江西華章漢辰融資擔保集團股份有限公司
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深度好文丨打破擔保行業的轉型僵局——“零售擔?!?!


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國務院發展研究中心金融研究所發布的《通過融擔促進普惠信貸研究報告》(下簡稱“報告”)中表示,要想打破盈利無力的僵局,首先需要融資擔保機構形成合理的定價機制,擺脫“保一賠百”的尷尬局面,同時明悉自身定位與優勢,加強與政府性融資擔保機構的深度合作,優勢互補。


報告首次提出“從對公擔保轉型至零售擔?!钡慕ㄗh。


國研中心認為,發展零售擔保的意義重大,是發展普惠金融的重要環節,應當鼓勵那些有能力有意愿的融資擔保機構尤其是民營機構,探索按商業可持續要求向零售業務轉型的有效途徑。


在對公擔保業務基礎上發展零售擔保,需要根本轉變業務模式,其中關鍵難點在于風險管理和成本控制。例如在傳統模式下,單筆業務成本存在剛性門檻,導致融資擔保服務難以覆蓋小額信貸;傳統貸前調查模式成本偏高,且難以適用缺乏財務報表和抵押品的客戶。


《報告》指出,發展金融科技是突破這些傳統模式約束的有效途徑。融資擔保公司需要針對銀行的風控模式,形成自身的比較優勢,包括應用大數據和人工智能等前沿技術;具體可與相關的金融科技公司合作,或獨立投資研發。


考慮到融資擔保的關鍵環節是識別風險,并有效判斷還款能力和還款意愿,且研發應用金融科技需要以規模和收益為基礎,《報告》建議,在發展零售擔保的早期階段應統籌考慮城鄉各類個人客戶,除了弱勢群體,還應包括城鎮個體工商戶和工薪階層等數量較廣的客戶群體。


在國研中心看來,這是打破轉型難僵局的必要之舉。在形成可行的商業模式后,通過推廣普及,逐步下沉服務,向弱勢群體滲透并普及融資擔保服務。此外,民營融資擔保機構的相關商業可持續機制可以為政府性融資擔保機構所借鑒。


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融資擔保機構發展現狀


近年來,隨著大量民營擔保機構的減少與退出,政府性融資擔保公司發展迅速,國家農擔公司、國家融資擔?;鸬仍贀C構先后成立。 國有擔保機構的主導地位持續加強,融擔行業各項指標有所回升。截止到2018年末,我國融資擔保機構實收資本1.14萬億元,同比增長5%;資產總額1.52萬億元,同比增長5.4%。 但是,這些看似光鮮的數字背后,制約著融資擔保行業可持續發展的問題并未得到實質解決。

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從相關調研數據來看,2017年全國融資擔保機構的營業利潤總體呈下降趨勢,相關機構的平均凈資產收益率已低于 1%,除了部分規模較大的融資擔保機構,多數融擔機構盈利能力較弱,處于微利或虧損狀態,商業可持續性不足。 同時,融擔行業在整個金融體系處于相對弱勢的地位,融擔機構并不真正掌握定價權,跟銀行合作過程中風險分擔機制不足。雖然全國都在推廣“政銀擔”模式,但是在實際操作中,部分銀行難以轉變思維,更多的希望擔保公司成為其風險轉嫁的對象,而不是真正的與擔保機構聯手進行業務互補,風險共擔,惠民讓利,支小支農。


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融資擔保機構遇到的挑戰


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政策性定位與市場化運營的思維矛盾

政府性融資擔保機構由政府出資支持,面向小微企業和“三農”提供金融服務,并根據相關地方規定降低融資擔保業務費率的水平。政府性融資擔保機構是不以盈利為目的,由政府注資并且給與政策支持,這是毫無爭議的,但是并不代表要靠財政補貼去維持公司的正常運營。國務院也曾強調過即使是政府性擔保機構,也應在保本微利的基礎上可持續發展。如果既能堅持政策定位,同時又能創新業務拓展普惠金融,最大程度上服務大眾創業,萬眾創新,何樂為不為呢?


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不良率高,業務模式單一

在傳統擔保業務模式下,服務大中型企業單戶授信500萬以上貸款的對公業務占比極高,并且大多數企業難以提高有效的抵押品擔保,同時關聯企業之間互保聯保,形成同一資金擔保鏈,風險高度集中。一旦某一環節出現資金問題,將導致大規模的集中代償風險。通過調研了解,現階段一些經濟發達地區的省市級擔保機構以創新擔保去推動普惠金融的發展,但是在很多縣級擔保機構,主營模式過于單一,主要為企業流動資金貸款擔保業務,客戶行業集中度過高,抵抗風險能力較弱。


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合作銀行面較窄,權利與義務不對等

目前多數擔保機構與銀行的長期合作中處于弱勢地位,二者在風險承擔和收益分配上不對等,嚴重制約了融資類擔保業務的開展,降低了小微企業和“三農”主體的金融可獲得性。并且擔保業務如果選擇銀行面較窄,容易造成業務的擠壓和堵塞。通過對十幾家AA+評級的擔保機構調查發現,平均每家擔保公司均與5-6家銀行有合作關系,包括四大行,股份制銀行,地方性銀行,不同類型的業務根據各行的業務情況和信貸規模有選擇性的挑選銀行去辦理。所以,如何建立一種可持續,新形態,共盈利的合作模式是當務之急。


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發展“零售擔?!钡谋匾?/span>



國務院在《關于有效發揮政府性融資擔?;鹱饔们袑嵵С中∥⑵髽I和“三農”發展的指導意見》(國辦發[2019]6號) 中,明確指出,逐步壓縮大中型企業擔保業務規模,確保支小支農擔保業務占比達到80%以上的目標。但現階段的信貸服務與實際覆蓋面之間存在著不小的差距。從國務院《關于推進普惠金融發展規劃2016-2020》關于普惠金融客戶的定義看,重點是小微企業,農民,低收入人群等。但從普惠金融的本質看,應服務有金融需求的社會各階層,這就要求了融資擔保機構在向小微企業,三農提供金融服務的同時,還應把業務面拓展到個體工商戶,創業者,城鎮白領等各群體。以上兩點就為發展“零售擔?!碧峁┝撕芎玫恼弑尘爸С?。


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03

開展“零售擔?!钡膬瀯?/span>

《通過融擔促進普惠信貸研究報告》首次提出“零售擔?!备拍?,并且建議進一步向普惠信貸人群(小微企業、三農、個體工商戶、城鎮低收入人群等)滲透。從傳統的“對公擔?!鳖I域轉向“零售擔?!鳖I域、從習慣的大額擔保業務轉向小微擔保業務,在多個方面具有天然的優勢。


調整現有業務結構,緩釋企業貸款集中風險度


擔保機構現有存量業務,大多數為企業類并且單筆額度均在500-1000萬,同時反擔保措施單一,缺乏有效的抵押資產,一旦經濟下行情況加劇,企業會存在大規模爆發貸款逾期及代償等情況出現。而零售擔保業務具有筆數多,金額小,風險分散等特征,這就好比把雞蛋放在不同的籃子中。通過零售擔保業務的開展,當基數達到一定量后,可以很好的緩釋整個風險池,降低代償和不良的比率。


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可以開展批量擔保業務


零售擔保業務單筆金額大都在200萬以下,尤其是針對個體工商戶和城鎮居民的金額以10-50萬居多。由于金額小,想在短時間內提升業務增長速度和戶數的占比,必須要跟具有科技背景的銀行合作開發線上授信業務,引入人工智能反欺詐系統和基于大數據的授信評估模型等新技術。在此之上,既擴大了服務人群,又增加風控能力,同時可以很好的開展批量業務。


開拓新的利潤增長點,提升可持續化經營


以一家注冊資本金2億元的擔保公司為例,如果按擔保費的上限3%來算,這家公司年營收為600萬。如果按5倍杠桿來算,營收3000萬,刨去經營成本和代償,利潤往往所剩無幾,而且這還是理想中的狀態。。。根據行業的普遍說法,放大倍數3倍,擔保機構能達到收支平衡點,放到倍數5倍,能有些許盈利。但實際操作上存在很多問題,如果保費利率的下降再伴隨著多來幾筆代償,我估計便難以經營下去。我認為,零售擔??梢杂行У钠瞥@個僵局,不但可以讓業務聚焦支小支農主業、堅持保本微利運行的初衷,同時從費率到余額計量的方式上可以做靈活調整。


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結語

the

end

融資擔保風風雨雨走過了20多年,也經歷很多,探究其本身就是一項創新業務,或許唯有不斷改革,持續創新,做大做強,在具有自己特色和品牌影響力的情況下,具備一定的造血功能,不依賴于財政單維度的輸血,才能最終得以生存并走上可持續發展的軌道上。




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